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作為美盛集團（Legg Mason）的總裁暨首席執行官，mini storage約瑟夫·蘇立文（Joseph Sullivan）今年在忙“中國的事兒”。2013年以來，在這過去半年裡，這家全球最大的資產管理公司之一連續在中國的14個大城市進行了130多場路演。蘇立文今年的一個重要任務就是對中國市場的考察和深入介入。雖然早在2008年美盛便與花旗銀行合作，由後者向其高端客戶代銷美盛集團的QDII基金產品。“我們看中的是長期發展，主要是為了培育和教育中國的投資者關於長線投資策略和環球分散投資的概念。我們非常期待中國市場。” 蘇立文9月26日接受本報的獨家專訪時稱。如果單以管理資產規模計算，美盛集團在2006年還曾躋身全球第九，而目前其最新排名已滑落至第二十位。截至2013年7月末，其管理資產總額達6564億美元。不過一個顯著的變化是，目前美盛集團在非美國本土管理的資產規模已接近集團總規模的40%，其拓展海外市場的速度越來越快。為了“迎合”中國客戶，美盛集團還推出專門針對中國富人的特別產品。美盛在去年做了一個覆蓋面很廣的重要調查後發現，中國的富人對收益率非常重視，所以集團特別針對中國富人的這個心理設計了一些特製產品，涉及固定收益類產品，投資領域更分散的多元化產品等。9大子公司獨立投資“集團旗下有9個百分百全資控股的資產管理公司，分別主攻不同的專業方向，比如美股、債券、貨幣型基金等。這是我們的核心優勢。”蘇立文說。美盛集團于1899年成立于美國巴爾的摩，1983年在紐約證券交易所（NYSE）上市。此後便走上了收購促進發展的路徑。1986年，美盛收購西方資產管理公司（Western Asset Management），專注于管理固定收益證券；1996年，收購百駿財務管理（Batterymarch Financial Management），該公司的特長是環球投資管理；1998年，收購布蘭迪環球投資管理（Brandywine Global Investment Management），專注于價值型股票和固定收益投資；2001年，收購銳思投資（Royce&Associates）和倍思資金管理（Private Capital Management）兩家公司，前者的特長在小盤股，專注于美國小型和微型公司的股票投資；2005年，美盛收購了博茂資產管理（Permal Group）和花旗集團資產管理（Citigroup Asset Management）的全球大部分資產管理業務。9個資產管理子公司意味著9套不同的投資理念。“這是我們最特別的一個架構。優勢在於，我們收購了之後，不會干預其原有的投資理念和運作方式，他們都各有一套獨特的方法去投資，這就保留了其原有的特點和創儲存。”蘇立文說。9個子公司中，既有美國最優秀的小盤股，也有擅長投資全球小盤股的，在專注于債券的子公司中，有兩家全球排名前十。這些子公司上層還有一個分佈資產管理平台。它們瞭解到客戶們的需要後，集團再去找相應領域的專業子公司操作。“投資分散化最重要”一般而言，對於投資者來說，基金公司的選擇標準包括經驗是否豐富，基金經理的數量，是否是全球投資，風險控制如何等。美盛集團旗下的基金存續時間較長，風格較固定，歷史業績也是參考依據。每個基金經理的投資風格，投大型企業還是中小企業，過往的業績表現也在擇“基”標準之內。蘇立文1994年加入美盛集團，19年間，他見證了美盛從一個有豐富產品線和業務線的公司到單純專注于資產管理的轉變過程。他說，除了上述標準之外，在QDII基金的投資選擇上還要考慮三個方面，從QDII的產品種類來說，既包括偏保守型的貨幣型產品、收益穩定的固定收益類產品如債券型，也有投資風險較大的股票型產品；從投資區域來說，選擇時要涵蓋全球市場，除了中國香港市場外，還包括日、美和歐等成熟市場和印度、中國內地及多個新興市場等；投資主體的選擇上，也最好包含礦業、黃金、能源等多個主題。“一句話，投資分散化、多元化是最重要的。”蘇立文說。美盛目前的主要市場還是美國本土，占比為60%。但美盛在美國資管市場中的市場份額並不大，僅2%。近年來其海外市場的增長最快，尤其是中國內地。在中國內地，美盛集團的策略是緊跟政府相關政策的變化來行動。從機構法人客戶的角度，美盛的子公司跟國內不少機構都有長遠合作關係，比如中投，美盛受托為其管理海外資產，尤其是海外投資事宜。而內地零售客戶則主要通過外資銀行代銷其基金產品，目前已基本涵蓋了所有的外資行。與中資行的合作還在洽談中。美盛旗下基金最早于2008年進入中國內地，美盛集團與花旗銀行連續推出12只QDII產品美盛環球基金系列產品。花旗之所以選擇與美盛合作，也與此前花旗和美盛的資產互換交易“姻緣”有關——花旗曾在2005年置出旗下管理的4370億美元的資產管理業務，換取了美盛的經紀交易商業務。目前在美盛的客戶中，零售客戶和機構法人客戶的收入占比為50：50 ，這被認為是一個比較平衡的比例。美盛發現，中國的客戶大部分資產都是投向了本土市場，投向全球的比較少。但是“中國客戶對投資美國的興趣很大，這其中蘊育了巨大的機會。我們做了一百多年的資產管理，發現以前客戶只求穩健，而現在則要收益，然後要本金資本增值。”美盛集團歷經過全球經濟繁榮和衰退的多個周期。但在目前全球宏觀經濟放緩的當下也面臨挑戰，財報顯示，美盛集團去年第四財季淨利潤為2920萬美元，同比大降62%。拓展包括中國在內的海外市場，似乎成為其目前迫不得已的“最佳”選擇。儲存倉