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馬雲的阿里正在向金融業大步邁進，mini storage馬明哲的中國平安正在向互聯網進軍高談編輯有話說其實，我們每個人都是互聯網金融浪潮中的弄潮兒。張燕互聯網改變了世界，也正在改變金融。在這個正在不斷締造的新王國中，誰將執掌未來互聯網金融的權柄？來自互聯網和金融領域的兩位大佬——馬雲和馬明哲正在以驚人的速度攻城略地，他們正在勾勒的或許正是未來互聯網金融的雛形。阿里向左“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”這是馬雲一句被廣為引用的話。阿里目前正在步步倒逼傳統金融業。在阿里看來，傳統金融企業目前做的只是把金融產品賣到網上的“金融互聯網”，而只有阿里這類企業才真正做的是“互聯網金融”。這種自詡也有其道理。阿里金融正在試圖玩轉傳統金融玩不轉的領域。這其中有兩個最重要的組成部分，一部分是阿里小貸，還有一部分是餘額寶。阿里金融相當于傳統銀行的貸款業務，它能覆蓋銀行貸款覆蓋不到的小微貸款。“中國一些（金融）企業融資額最小的貸款客戶平均每筆也有500萬元人民幣貸款，這是銀行很感興趣的，再往下10多萬、20多萬沒法做。因為銀行的規章流程決定了做一單小微貸款成本與一筆大額貸款的成本是一樣的。成本相同的情況下銀行更願意做大中型企業。” 阿里小微金融服務集團總裁胡曉明近日在中國中小企業發展論壇上說，“互聯網為企業貸款，小微企業到我們的平台上申請貸款，這時我們的成本只有機器成本、電費成本。”阿里小貸的借款方全是淘寶、天貓和阿里平台的商家，其留存在平台上的經營年限、交易狀況、商業糾紛等形成了其信用評級的基礎數據。阿里小貸運用這些數據形成了其針對小微企業的信貸技術，為其提供純信用貸款。據稱，阿里可以提供365天24小時的服務，最小的貸款額度能夠做到幾千元，目前通過阿里小貸獲得貸款的企業有37萬家，累計貸款超過1000億元，其壞賬率1%左右。這在傳統金融領域是不可想象的，因為阿里提供的貸款都是信用貸款。而國內借款人缺乏信譽一向被金融機構所詬病。阿里認為他們依靠互聯網技術找到了一條篩選出真正有信用的商家的道路。這只是第一步。阿里金融誕生于2010年，此後的兩年阿里金融分別于浙江和重慶成立了小額貸款公司，一開始阿里金融只是用自有資金放貸，而關鍵性的一步是信貸資產的證券化——讓更多的人購買阿里金融的產品。阿里在去年6月與9月分別與山東信托發行了阿里金融小額信貸資產收益權投資項目集合信托計劃“阿里星1號”和“阿里星2號”。這兩個產品共募集資金3億元。今年7月東證資管阿里巴巴1號至10號專項資產管理計劃獲得證監會批復。這次規模比此前信托模式要大得多，總規模在10億~20億元。如果說阿里小貸相當于傳統銀行的貸款業務，那麼餘額寶則正在搶佔的是銀行的傳統存款業務。“連年紀很大的人都說我把錢轉到支付寶里去，因為餘額寶的利息比銀行高。難道中國缺少像餘額寶這樣的理財產品嗎？餘額寶充其量是貨幣型理財產品和支付寶這樣的一個金融工具的整合。”胡曉明在中小企業發展論壇上稱。與支付寶合作的天弘基金在貨幣基金領域表現並不算突出，但是其與支付寶的對接已經讓這家資產管理規模100來億的中小型基金公司增加了250萬客戶。阿里巴巴正在讓餘額寶更像活期存款，一家大型保險公司的產品設計人士告訴記者，支付寶正在跟保險公司談判，想讓保險公司承保餘額寶的本金部分，他們此後可能會向客戶承諾，存入餘額寶的錢絕對不會低於本金。“我們希望為普通人提供一站式、碎片化、購物體驗式的金融產品超市和財富管理平台。”阿里理財事業部總監李峰在接受媒體採訪時稱。目前餘額寶和阿里小貸尚是獨立運作的兩端，一旦二者能夠打通，無縫對接，阿里便成了通常的投融資平台。不過，無論是貸款還是類存款業務，目前阿里還只能做到在阿里體內自循環。阿里小貸只能提供給阿里或者淘寶平台上的客戶，而餘額寶也只能綁定支付寶，並且在阿里平台上消費。這種體內循環一self storage程度上限制了阿里的進一步發展壯大。中國平安向右阿里正在向金融業大步邁進，而馬明哲的中國平安正在向互聯網進軍。早年平安就開始試水通過互聯網銷售金融產品，很多傳統金融公司也採用過，平安跟大多數人不同的地方在於其專門成立了一家互聯網交易平台——陸金所。2012年3月平安陸金所上線，同年8月�動“穩盈-安業貸”項目；次月，“穩盈—安e貸”交易量突破1個億；2012年12月“穩盈-安e貸”開通了債權轉讓二級市場。陸金所提供了收益顯著高于銀行定存，略低於信托產品，而投資門檻僅僅1萬元的貸款產品。這種產品模式大獲成功，有時產品一發售就被搶購一空。很多人把陸金所理解成一家網絡借貸平台。不過陸金所內部人士告訴記者：“陸金所絕不僅僅是一家網貸平台，它在平安的互聯網布局上非常重要。”一般網貸平台，都是由借款人個人發佈借款需求，所以每個標的的利率、還款方式等都不相同，並且投資人可以看到清楚的投標人。陸金所提供的產品全部以統一利率，統一的還款方式發售，極其類似銀行理財產品。“投資人是無法從標的上看出是哪個借款人在借款。陸金所提供的貸款產品名稱一律是‘安e貸+編號’，利息全是8.61%，期限全是36個月或者12個月，就像建立了一個巨大的資金池子，沒有人知道其具體投向。”一家網貸平台的負責人告訴第一財經日報《財商》記者。陸金所自己的定義是：線下找融資客戶，線上找投資客戶，一開始也只是“一對一”成交。客戶中有個人、中小企業、非銀行金融機構，且合作對象包括但不限于擔保公司、小額貸款公司、融資租賃公司等。據媒體報道，陸金所正在參與中國平安的一個5000億的銀證合作的業務。據稱，陸金所將成為該項目的募資渠道之一。陸金所在大型項目中扮演的角色有：第一，是給集團其他子公司做資金募集端的信息展示渠道，比如要投資簽約地方的某企業，先通過信托等子公司成立一個資管計劃，然後在陸金所的平台上展示，供陸金所的特定會員認購；其二，交易項目可在陸金所的平台上轉讓，協助機構盤活存量資產。這就意味著，陸金所將成為中國平安大項目的互聯網募資平台，可以繞過銀行、信托等募資通道，直接通過互聯網與投資人對接。分管運營和創新板塊的中國平安常務副總經理顧敏此前表示，平安希望在這一領域做成國內最大，同時也是平安綜合金融服務方面的一大創新嘗試，即用互聯網的方式提供類似金融服務，未來陸金所將逐步努力成為獨立第三方投融資平台。比起阿里等互聯網金融企業，平安沒有大數據和雲計算等互聯網元素，卻擁有強大的金融產品製造能力，互聯網有將金融產品和客戶對接的功能。“在現有法律框架下，陸金所能做的只是一個金融中介平台，為投融資雙方提供服務，否則便會涉及到吸儲和非法融資。但是因為平安是一個全牌照的金融集團，如果將其他公司與陸金所平台結合，就意味著大投行業務變得可能。”廣東聯建律師事務所律師曹軍告訴記者。是“互聯網金融”還是“金融互聯網”？今年年初馬明哲在中國平安的內部講話中稱，“作為傳統金融業，平安未來最大的競爭對手，不是其他傳統金融企業，而是現代科技行業。我們現在所面臨的，是一場現代科技與傳統金融業之間的競賽，誰跑得快誰就贏……平安要作為傳統金融業進軍現代科技，和現代科技進軍傳統金融業賽跑。”在未來的互聯網金融中，究竟是互聯網企業，還是傳統金融企業將會拔得頭籌？畢竟金融是一項專業門檻相對較高的領域，互聯網企業並沒有金融產品的生產經驗，而傳統金融企業缺乏互聯網思維。究竟是金融技術更加難以獲得還是對互聯網生態的深入理解更加困難我們還要拭目以待。胡曉明在中國中小企業發展論壇上稱，互聯網金融在中國剛剛開始，未來發展機會非常大，但這不是顛覆傳統金融，而是互補，是生態圈的和諧，銀行做大客戶，互聯網金融做微企業，是一種配合，是一種姿態。同時互聯網金融更多體現在創新上。（實習記者梁琦對本文亦有貢獻） 插畫/蘇益迷你倉